融资炒股期限 富瑞:维持携程集团-S(09961)“买入”评级 目标价544港元
发布日期:2024-07-12 08:12 点击次数:111
富瑞发布研究报告称,考虑到本季酒店行业平均每间可供出租客房收入(RevPAR)的趋势,对携程集团-S(09961)次季总收入增长预测维持不变,料同比升13%。集团市场份额维持增长,亦为不同年龄层定制产品,该行料第三季总收入的同比升幅与次季相若。出入境旅游和较低线城市的渗透将是未来的增长机会;维持“买入”评级,目标价544港元。
答:2023年公司实现营收162.07亿元,同比下滑1.07%,主要受原材料铝锭、镁锭等价格下降以及无锡雄伟出表影响。实现归母净利润7.27亿元,同比下滑10.14%,主要是由于计提无锡雄伟商誉减值2.79亿元所致(无锡雄伟100%股权已出售,并已完成81.82%股权交割),若剔除上述影响,归属于上市公司股东的净利润同比增长24.35%。公司2023年整体毛利率20.33%,同比提升1.87%,净经营性现金流金额保持稳定增长。
其中汽车金属部件轻量化业务实现营收134.38亿元,受主要原材料铝锭、镁锭等价格下降以及无锡雄伟出表影响,营业收入同比下降6.52%;实现毛利率18.33%,同比提升1.30%。铝合金轮毂和镁合金销售数量分别同比增长1.85%和4.03%。公司持续优化客户结构,加强大宗物资采购和原材料库存的管控,通过持续的工艺改进、技术创新、降本提效,提升整体盈利能力。通航飞机业务实现营收27.69亿元,同比增长37.94%;实现毛利率30.05%,同比提升1.26%。2023年持续以飞机创新制造为核心,不断强化“研发-授权/技术转让-整机制造和销售-售后服务”经营模式,销售业务持续优化,全球私人市场开拓以及产能的初步释放,钻石飞机销售保持稳定增长,同时高附加值新机型交付以及售后服务业务稳步提升。针对于飞行培训、特殊用途、私人消费等细分市场的机型均订单饱满,同时更多高附加值机型的交付带动单机价值量稳步提升。